Dank Protocol会彻底改变了DeFi借贷市场吗?

当前DeFi借贷形式单一,各大借贷协议基本是“可变利率”。

反观传统借贷市场,则主要以“固定利率”贷款为主,向我们生活中的房贷、车贷、消费贷等。相比而言,DeFi借贷在固定利率方面发展十分欠缺。

浮动利率基础借贷协议的工作原理是用户可以选择将他们的资金投资到矿池合约中以提供流动性。 

Dank Protocol会彻底改变了DeFi借贷市场吗?

已经投资的资产可以作为质押品从矿池中借入其他资产,根据矿池情况允许即时借用。

但是,一旦贷款市场的浮动利率达到一定规模,就会面临一个重大问题:资金效率低下。

在2020年之前,与其他市场相比,去中心化金融市场是一个利基市场。在短短一年多的时间里DeFi的总锁定价值迅速增长,目前估计已达到1000亿美元。其中,借贷市场约占TVL规模的30%。

然而目前最好的DeFi借贷平台正处于两难境地。大规模投资的资金会影响资本效率。例如Aave和Compound的资本效率范围在30%到45%左右。

通过固定利率+可变利率结合的模式,创建可变利率存贷市场和固定利率收益期望交易市场。

Dank Protocol会彻底改变了DeFi借贷市场吗?

Dank协议可变利率的基础上,创新性的采用了算法机制控制的固定利率,通过风险担保池和订单池结合的模式,给使用者带来更加多元的收益组合。

Dank Protocol协议介绍

Dank是一个基于以太坊的去中心化开源借贷协议,并创新性地推出了“算法固定利率”产品,丰富了DeFi世界中的固定收益市场的可选项,并且提升了DeFi市场中的资金利用效率。

固定利率借贷可以降低风险,对传统金融玩家来说更加熟悉,也更具吸引力。这势必也会成为DeFi未来打开圈外增量市场的必经之路。

这种算法固定利率产品实现的关键在于Dank提出的基于可变利率市场的远期利率合约掉期模型。

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此外用户也可以借助这一衍生品灵活地释放d-Token附带的远期收益,并将此“兑换”成为即时的固定利率收益。

持有附息Token的持币者可以提前锁定未来的收益,也有机会借此获得额外的利润。Dank提供的这类产品还让市场参与者在不提供相关抵押品的前提下直接获得未来的利润。

此外Dank同时使用了订单薄和AMM两种模式来更稳定地实现固定利率收益,其中订单薄模式可以提高市场参与者的资金利用率,是用户能够准确实现固定利率收益的重要途径。

而协议内的AMM则主要被用于帮助流动性提供者尽可能避免Theta(时间衰减)造成的负面影响,此外也被用于帮助流动性市场迅速将浮动利润转化为固定收益。

Dank Protocol会彻底改变了DeFi借贷市场吗?

Dank协议内的结构并不复杂,参与者会扮演三种不同“角色”,分别是存款人、借款人和清算人。

其中存款人将资产存入协议,一旦有借款行为发生,存款人可以获得(固定利率的)收益回报。借款人可通过质押协议支持的资产来进行借贷,借贷利息由借款人支付。

清算人主要通过在清算时帮助借款用户恢复账户正向流动性获得收益,即在借款人账户因市场剧烈波动遭到清算后,清算人可通过帮助借款人偿还部分或者全部借款来获得借款人抵押资产一定比例的奖励。

用户存款后将根据市场借款需求被动获得收入,此外协议还允许用户将存款资产作为抵押品来进行借款。

用户可以用他们从存款中赚取的利息来抵消他们通过借款积累的利率。协议使用过程中,智能合约将把贷款金额的0.05%纳入协议基金,而以太坊链上交互成本则由借款人和存款人共同承担。

DANK存款和借贷

Dank Protocol是基于以太坊的去中心化借贷协议,如同COMP、AAVE。

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为了让去中心化金融拥有传统金融的属性,比传统金融更加方便的是Dank Protocol非托管金融,无需许可。用户只需要链接钱包,随时存钱和借钱。

1

存款

通过钱包链接平台的智能合约协议,存款人可以将自己的资产存入其平台赚取利息和治理Token收益。

2

借款

借款人质押资产即可借钱,没有任何中间人干预借款人的借贷活动,剔除中间人部分,整体提高了借款人的借贷效率。

NFT信用凭证无抵押借贷

Dank Protocol将推出NFT信用凭证,用户通过此NFT信用凭证实现无抵押借贷。DANK创世NFT是协议未来的信用凭证和唯一ID身份,旨在在Web 3.0链上打造信用身份的基础。

Dank在开启公测后很快就在以太坊二层扩容网络Polygon(Matic)上推出了NFT,以此奖励参与测试并反馈问题的用户。

此外据官方透露,Dank推出的NFT还会有更多的应用场景,除了链上信用身份以外,还可以用作游戏ID,甚至用于进行投票治理。

核心的优势

Dank的固定利率市场为固定收益提供了多种方法;订单簿模型为市场上的所有参与者(流动性提供者和接收者)提供定制和高资本效率,非常适合需要精确固定收益的用户。

Dank Protocol会彻底改变了DeFi借贷市场吗?

AMM帮助流动性提供者避免theta衰减,也帮助需要快速变现的浮动利润通过流动性市场转化为固定收益。

另一方面,市场也会使用流动性激励方法来帮助流动性提供者获利。与此同时,创新性地采用Slippage Mining方法,降低系统风险。

那么Dank Protocol与他借贷平台相比,有什么不同之处?

DANK协议的底层借贷和Comp、AAVE是一致的,也是可变利率的借贷协议,任何人都可以存取或者借还自己资产来获得浮动的利率。

我们再从业务方向来说,与COMP和AAVE不同,DANK更专注于固定的利率、资金效率和利率的衍生品的市场。

同时DANK提出基于浮动利率市场的远期利率合约掉期模型,用户可以随时释放d-token的远期收益,获得即时固定收益。

Dank Protocol会彻底改变了DeFi借贷市场吗?

用户选择DANK相对比其他借贷平台有着两大优势:

1.具有更好的资金灵活性。

2.更多的收益选择性。

这里我们以Bob为主人公,举个例子来看一下,Bob在DANK协议存入1ETH,那么Bob也会收到由DANK协议铸造的存款凭证—1 d-ETH。

d-ETH和c-ETH(Compound的存款凭证)一样,代表着Bob本金存款和浮动的收益的凭证,此时持有的d-ETH的Bob除了等待不确定的收益,似乎什么也干不了。

事实上,我们发现持有d-ETHD的Bob完全可以好好利用这个头寸。

如果将d-ETH的属性进行铸造和拆分的话,即Bob将他的d-ETH拆分为本金token+收益token,那这时Bob的就有以下的灵活资产管理方式了。

基于零息债券的原理,Bob还可以在不放弃基础本金收益权的前提下,折价卖出他自己的本金Token,Bob甚至可以不断地Compounding本金Token从而获得数倍的资金效率和收益权益。

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如果可变利率市场在未期积极,那么Bob可以在市场信心积极的情况下,提前释放自己的收益 token。

Bob不出售他自己的本金token+收益token,在基于现有的Dank’s Fixed Rate Market上面从事提供流动性的生意,赚取更多的手续费。

总结来说,如果Bob想要的稳定的或者确定的收益,那么Bob可以将他的收益权提前打包卖给市场(Dank’s Fixed Rate Market)来获得固定的收益,而不需要担心收益浮动的烦恼。

另一方面,他想要获得更高的资本效率,那么他的未到期本金凭证可以随时折价卖给市场。

Dank Protocol用户资金安全保障

协议的安全可以说是整个协议最重要的一环,这是协议的根基。

1.从协议安全性上,协议一直在和领先的审计机构合作,检查代码安全性能,同时也做了相关的测试活动来反馈协议的Bug等。

此外,团队为了更大化和最大限度的保持安全底线,最近也在准备集成Openzeppelin刚孵化的 Forta-,一种智能合约的实时威胁检测协议。

2.关于资产清算风控安全上,极端行情下,某些流动性可能出现急剧萎缩,导致某些币种无法清算。

为了用户的资产安全,Dank协议合理限制了风险较高的单个币种的最大存款市场规模,并且针对特定Token只能进行存款获取收益但不能进行抵押借贷,保证协议安全。

Token经济模型

原生Token DANK总量为1亿枚,可用于投票和决策,是社区治理的唯一凭证。

除此之外,DANK还可以参与协议,为协议和存款人提供安全和保险。利益相关者以及市场参与者从协议中获得利益回报和费用也会通过DANK支付。

Dank协议在DAO结构下工作,DAO由初始团队和DANK Token持有者组成,旨在让所有有价值的加密资产在去中心化、自治、全面的Dank生态系统中获得金融服务。

Dank Protocol会彻底改变了DeFi借贷市场吗?

受约束的委托能够通过d-Token的管理功能在Dank社区内提出、投票和实现更改。提案可以修改系统参数,支持新的市场,或向协议添加全新的功能。

此外,DANK Token持有者可以委托他人行使投票权。

Token分配

官方团队预留15%,4年内逐步释放;早期投资者(种子轮)分配30%,4年内逐步释放;协议激励奖励预留50%,3-4年内完全释放;社区推广预留2%,将用于构建社区以及品牌营销等。

NFT激励奖励预留1%,将用于社区的文化发展;顾问分配1%,用于奖励为协议发展提供建设性意见的顾问;安全金库分配1%,用于在遭遇意外情况时的赔付。

团队成员

Dank Protocol团队成员在区块链领域均拥有多年的从业经验。联合创始人Philx Peng是DeFi 领域的早期投资人和参与者,对DeFi协议有深入的研究和理解。

此前曾在交易所领域有过多年的创业经历。CFO Amber毕业于伦敦政治经济学院会计与金融专业,曾任职于咨询公司埃斯顿。

链金研究院总结

Dank协议旨在通过解决资本效率问题来解决资本收益问题。

Dank协议允许任何用户接收称为dToken的浮动利率托管收据。 然后可以交易新提出的长期利率合约,随时提取dToken的长期收益以获得即时固定收益。

通过这个模型,Dank协议提供了一个对所有人都有吸引力的模型,从那些想要稳定的长期收入的人到那些投资少量资金以换取大额存款风险收入的人。

浮动利率仓位的用户可以随时更换仓位,灵活的资金收益。根据贴现债券原则,可以对资本流入市场进行对冲,增加资金灵活性。

Dank协议部署框架,会采取多链的部署方式来拓展各种边际的效应,主要以Layer 2和EVM链为主。

Dank协议业务上,主要围绕基础借贷、固定收益市场和链上信用去探索新的边界,致力于自由、开放、无审查的可持续的领先金融主体。

Dank Protocol的目标是让所有有价值的加密资产获得多元化的金融服务,让DeFi能够实现进一步发展的同时,吸引更多“外部资金”,尤其是传统金融市场中曾因为加密市场高波动性敬而远之的一部分资金能够真正入局。

协议完全开源且已经获得了业内几家声誉良好的审计机构的担保和审计,随着更多开发者参与到基于此的第三方服务以及应用的开发中来,DeFi 借贷赛道或将迎来新一轮的加速发展。

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