超级大周期、NFT造富、DeFi起势、公链大战和跨链

这个国庆假期,再一次证明了在Crypto市场,打开格局是多么重要。

NFT,有人熬夜冲高达(Meka),只要抢到就净赚5个ETH(价值11万元)。有人抢PancakeSwap上的兔子,1小时不到300美元换回45万美元。

DeFi,神矿迭出。BSC上的小恐龙(dsgmetaverse)不仅为Venus赋能,还成功将Venus长期在水下的稳定币救出水面。Fantom更是神勇,新出的借贷协议Geist在上线不到3天的时间存款资金超过93亿美元,成长速度前所未有。

GameFi,基于以太坊侧链的加密游戏项目Axie Infinity推出质押功能两天内锁仓价值超过10亿美元,AXS流通市值一度冲破100亿美元。在BSC上,将特斯拉CEO马斯克的母亲绑在战车上营销的游戏项目RACA内测基本结束,国庆期间涨了3倍。

加密货币,以及由它衍生出的 DeFi 世界正处于狂野西部,自然少不了各种meme。SHIB国庆期间涨了4倍,流通市值超过100亿美元。

在这个充斥着财富盛宴的领域,有人辞官归故里,有人星夜赴考场。年近40岁的火币创始人李林在大户群的一句“我也很难,自古成王败寇”为自己的创业生涯画上句号,而29岁的FTX创始人SBF带着团队在全球四处征伐,国庆期间以个人净资产225亿美元位列福布斯富豪榜第32位。

史无前例的大周期?

币圈老人都知道,比特币挖矿奖励每隔4年减半一次。根据供需理论,当需求量不断增加,产量降低对应着价格就要上涨,最近一年发生在全球的大宗商品持续暴涨就是例子。

在2013年-2017年的两次牛市中,比特币确实在减半后出现超级大行情,随后转入熊市,跌幅在80%以上。

这次牛市,也是发生在减半效应后,从去年的“312”算起,持续时间超过1年半,涨幅也有10倍。比特币的市值也来到万亿美元大关。这样的体量,已经可以比肩苹果、微软、谷歌和亚马逊这些普遍创立20-40年的美国明星科技公司市值。

到了今年5月,比特币价格涨破6万美元,随后崩溃到3万美元以下,“熊市来了”的声再次泛起。就在不少人清仓观望之后,今天,比特币价格突破5.6万美元,前高吹弹可破。

在前两次牛熊周期中,支撑Crypto的根基并不牢靠。内部看,山寨币创新没有走出既定“空气币”的既定范式,只有币而没有应用。外部看,主流机构入局迹象不明显,圈外资金大多游离观望或者打一枪就走。而这次,我们看到Crypto内部创新令人眼花缭乱,DeFi、NFT、GameFi、DAO、L2、跨链应用从技术走向应用,涌现了Axie Infinity、DYDX、OpenSea、PancakeSwap、Yearn Finance等不仅可以为用户创造价值同时自身也能持续产生现金流的龙头项目……外部资金不断涌入,MacroStrategy、特斯拉、Square等上市公司将比特币作为储备资产,合计持仓超过750亿美元。灰度信托在上次熊市期间坚持买买买,如今持有的btc市值超过350 亿美元。就在国庆期间,索罗斯基金CEO透露该家族办公室持有比特币,不仅将其视为一种通胀对冲手段,还认为它已经跨越了主流。

超级大周期、NFT造富、DeFi起势、公链大战和跨链

(图片来源:https://www.bybt.com/zh-tw/BitcoinTreasuries)

Crypto市场的基本面发生了天翻地覆的变化,或许未来会偏向美股化,某一时间段有涨有跌,拉长看会是持续数十年的长牛。

在这个大周期中,NFT、DeFi、GameFi将会轮番表演,如果你将自己视为Crypto的原住民,要做的就是不负这个充满激情的时代。

NFT造富

就像现实中有人愿意为艺术品、潮玩、盲盒这种东西大把花钱一样,在虚拟世界,同样有人原因为一张白纸、一张JPG花费数十万乃至上千万元。

你可以将这人视为追求虚荣心,更深层次可以视为一种文化。文化是根基,小到一个圈子,大到一个民族、一个国家,都有自己的文化。

Crypto从极客到主流,必然要建立自己的文化。NFT独一无二、不可分割的特性恰好是Crypto的最好注脚,从cryptopunk到无聊猴再到国庆期间疯抢的高达和兔子,确实有人愿意为这种文化买单。

据OpenSea最新数据显示,没有官方授权的仿日本高达NFT头像项目MekaVerse 24小时交易额已经超过13837ETH(5611万美元),销售量突破1万笔(10870笔),地板价超过5.1ETH。这个数据是相当可观的。

超级大周期、NFT造富、DeFi起势、公链大战和跨链

当然,不排除当前里面充满泡沫,可是机会总是在泡沫中诞生的不是吗?美国最大的在线旅游公司Priceline、全球最大的视频平台Netflix、全球最大的电商平台亚马逊、全球最大的搜索引擎Google无一不是在互联网泡沫中创立的。

DeFi起势

2020年的DeFi Summer之后,格局基本稳定下来。以太坊上的借贷赛道被AAVE、Compound、Maker把持,稳定币兑换赛道Curve一家独大,DEX赛道uniswap和sushiswap双雄并立。

这些协议均度过了爆发期,进入平稳增长阶段,短期很难有好的投资机会。即便AAVE、Curve、Sushiswap走多链发展路线,只能算是锦上添花。

目前,整个DeFi锁仓量2080亿美元,以太坊锁仓量1430亿美元,以太坊依旧有绝对的统治。

如果我们承认现在处于超级大周期中,DeFi必然不是和以太坊划等号。国庆期间在BSC和Fantom上出现的两个神矿告诉我们,其他公链上的DeFi依然存在巨大机会。

超级大周期、NFT造富、DeFi起势、公链大战和跨链

目前,Fantom借贷项目Geist上线不到3天存款规模超过100亿美元,成长速度令人咂舌,即便是AAVE、Compound、Maker等老牌借贷平台上线伊始也没有在这么短时间内积累如此多的资金量。借贷和DEX是DeFi的两架马车,Fantom虽然此前在DeFi上动作频频,但一直起不来的原因就是缺乏重量级借贷协议。

公链大战

目前以太坊市值超4000亿美元,上面的DeFi协议锁仓超过1400亿美元,两个数字均位居所有公链和DeFi之首。

这个局面和二战后形成的“一超多强”的世界格局类似。

正处在百年未有之大变局的转折点的我们能够清晰感知到,这种局面不会长期存在。

同样,在crypto世界,挑战以太坊依旧是未来长期的叙事主题。尽管经历过上次熊市的教训,大多数项目方创始人不再将这句口号挂在嘴上。

币安、火币、OK等交易所发起的公链一度被寄予厚望,毕竟有雄厚的资金体量。然而实践证明,除了币安扶持的BSC走了出来,后者成功赢得“火葬链”和“难产链”的称号。尽管OK的OEC在7月低艰难上线,然而早已错失了最佳发展机遇。

原生公链能打的有Solana、Avalanche、Celo、Harmony、cosmos、Polygon、Fantom等。这些公链技术路径各异,打法却有相似之处:烧钱补贴。

Polygon、Fantom、Avalanche、Celo等公链均开启上亿美元生态激励计划,超级君认为公链之战和互联网平台的补贴大战类似,可能像互联网创业的各个领域一样,资本补贴开路,抢占市场再赚钱。


如果操作得当,这是多赢的局面:公链用很少的补贴撬动了开发者以及数十倍乃至上百倍的资金参与上面的DeFi项目,DeFi项目获得了可观的用户。沉淀下来的开发者、资金和用户夯实了公链的基本盘。

跨链从”伪需求”到大刚需

跨链是个老话题,但是直到今年下半年,大多数项目发展并不理想。

曾经的“跨链双雄”,波卡似乎已经耗尽了市场预期,除了插槽拍卖没有更多故事可讲,下半年至今表现平平。Cosmos在去年遭遇团队创始人及核心人物连续出走危机,一度为未来发展蒙上阴影,今年凭着“母因子贵”,在Terra(LUNA)的高歌猛进下,让市场重新得以认识。

今年下半年,多链蓬勃发展,以太坊之外的公链生态渐成气候,跨链从”伪需求”到大刚需,跨链桥遍地开花,有官方自建的也有第三方的。目前,第三方跨链桥业务量最大的是Anyswap,总锁仓量超过48亿美元,近24小时交易量近20亿美元。

不过,在以太坊神教眼里,各大链基本都是抄袭以太坊,市场进入熊市之后,资金还是回到以太坊。

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